华工科技000988）4月20日发布投资者关系活动记录表，公司于2023年4月18日接受111家机构调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍： 一、公司副总经理/董事会秘书刘含树先生介绍了公司一季度经营情况。 华工科技产业股份有限公司1999年成立于“中国光谷”，2000年在深圳交易所上市，24年的技术、产品积淀，形成了以激光加工技术为重要支撑的智能制造装备业务、以信息通信技术为重要支撑的光联接、无线联接业务，以敏感电子技术为重要支撑的传感器业务格局。 2023年4月17日，华工科技披露2023年一季度报告，从公司披露的报告显示，华工科技整体经营保持持续增长态势，从营业收入侧分析：华工科技克服多重外部不利因素影响，实现营业收入26.64亿元，虽然与2022年一季度28.58亿的数据相比，下降了6.76%，主要是华工正源联接业务中小站业务一季度营收4.5亿元，同比减少5.1亿元影响，但除此之外公司的其他各业务均保持了持续增长的态势。 从利润侧分析：公司净利润3.08亿元，与2022年一季度2.25亿相比，增长了36.34%。扣非后的净利润2.76亿元，同比增长33.17%。且经营性现金流达正2.27亿元，相较2022年一季度的负1.36亿元相比，增幅显著，这说明公司的整体盈利能力持续大幅提升。 综合毛利率方面，一季度公司综合毛利率是21.16%，与上年同期的18.02%相比较，增长了3.13个百分点，较2022年的全年综合毛利率比，增长了2个百分点，这也充分体现出公司在产品结构优化，高附加值产品占比提升，加之客户结构优化等方面有了实质性提升。 从细分业务情况来看，华工科技以“感知、联接、智能制造”三大核心业务为抓手，聚焦“数字赋能、新能源汽车”两大赛道，感知业务方面：一季度华工高理新能源汽车PTC加热系统销售业务快速增长，国内市场占有率持续提升，并已自主研发压力传感器、高压PTC芯片、车用综合感知传感器等多款产品，打破了以德、日、韩企业为主导的行业市场格局，为中国新能源汽车国产化率提升贡献了力量。一季度高理公司营收达6.64亿元，同比增长36%，净利润达1亿元，同比增长78%，毛利率为23%，同比增长2.38个百分点，整体经营质量大幅提升。 联接业务方面：华工正源一季度全球首发400G ZR+Pro相干光模块，受到国际大客户广泛关注，产品一经发布就开始对北美客户送样测试，并获小批订单，预计年内可实现北美客户较好突破。 华工正源在现有数据中心100G/200G/400G/800G全系列光模块产品矩阵下，正持续发力，不断拓宽产品线宽度。一季度正源公司整体营收规模为11.6亿元，受小站业务一季度营收同比减少5.1亿元影响，同比下降了25%；光模块业务营收达7.4亿元，同比增长29%。 公司整体毛利率提升0.3个百分点。 智能制造业务方面：华工激光智能制造业务在面对制造业整体承压的情况下，持续发力，仍保持了较好的增长，特别是智能制造整体解决方案，一季度营收增长17%，这充分体现了华工科技业务布局聚焦的成效。随着国内新能源汽车的飞速增长，服务于汽车制造关键领域的高端装备也迎来了加速期，目前，华工激光是唯一掌握其关键核心技术的国内企业。公司围绕新能源、新基建、新材料等新兴战略产业开发了第三代三维五轴激光切割智能机、新能源电池模组及电池盒焊接自动化产线等高端装备，并围绕套料软件、离线编程等工业软件及数控系统不断提升“软实力”，设备国产化率大幅提升。中小功率方面，华工激光精密事业群推出了一些列应用于半导体领域的表面处理、检测、量测等设备，成功打开了非A类业务的突破口。公司智能制造业务一季度营收6.7亿元，净利润7千万元，同比大幅增长，增幅达67%，整体业务毛利率水平39%，比上年同期提升2个百分点。智能制造及整体解决方案净利润达4500万元，与上年同期的2253万元相比增长了99%，毛利率提升了4.24个百分点。 从费用侧分析，公司的四项费用里，销售费用同比下降了18.22%，管理费用率同比下降了2.35%，财务费用下降了3.75%，充分体现了公司在有效管控方面取得的成效。同时，公司坚持“创新驱动”发展战略，持续加强创新体系建设，持续推动关键核心技术突破，积极布局新产品、新赛道，全力拓宽发展空间。公司的中央研究院，以所属的技术研究中心和研究室为技术创新的核心单元，从基础研发、关键共性技术研发、技术突破等多个维度推动公司创新变革，已成为公司的创新资源聚集平台、创新人才聚集平台及创新策源地，并承担起“突破卡脖子关键核心技术、加快实现科技自立自强、把科技的命脉掌握在自己手中”的国家使命。目前，公司已确定了近60项专精特新产品规划，形成了重点支持跟进的《“专精特新”产品册》，2023年一季度，公司研发投入达1.28亿元，同比增幅为23.4%，体现了公司持续加强创新能力建设，有效保障了华工科技经营的高质量增长。 2023年公司将通过业务布局再聚焦，创新能力强投入，有效管控更精准，保障经营发展高质量，以持续增长的业绩来回报广大的股东及投资者。 二、下面进入提问环节

　　问：公司一季度联接业务的光联接和无线联接营收均有下降，是由于对低毛利产品布局的收缩还是行业需求的原因？

　　答：一季度从大环境来看，不仅仅体现在光通信，在消费、网络以及整个大环境来看都是淡季。 公司联接业务分为两个业务板块。一是光模块业务，一季度整体收入较去年同期是增加的。光模块业务分为三个应用场景：第一个是无线&传送，在无线&传送领域，我们一直是全球NO.1。我们在无线&传送所有型号和份额都是第一，Q1无线&传送光模块整体收入与上年同期是稳步增长的；第二个是数据中心：我们现有的数据中心业务以国内为主，现在正加快在北美市场扩大业务成果。一季度数中心业务在淡季中实现逆势增长，毛利水平也是快速提升；第三个是接入，公司近两年重新回归OLT光模块，加上去年底关键设备商降价，导致接入产品毛利不太好。我们在去年底全面导入国产化方案，以提升产品毛利水平，再这样的环境下，一季度整体光模块业务的毛利水平仍提升了0.3个百分点。 公司联接业务营收下降的主要原因是无线小站业务下降，主要受运营商建设周期延后的影响。近年来受疫情等因素影响，5G建设周期并不规律，在今年来看，国内市场主要的几大运营商基本都在4月份开始启动5G建设，5月份之后，到三季度和四季度会是运营商的建设高峰，未来几年它有望回归正常的周期。同时在小站业务上，我们从中高附加值往中低附加值场景转变，今年的转折点之后，我们未来会有超千万台到几千万台的量，从整个持续性和场景的分布上，以及价值贡献上还是可以长期看好的。

　　答：公司在北美的市场已经布局了4年，成立了针对光模块的全业务子公司，公司已和客户建立了良好的沟通渠道。虽然一季度国内外市场处于淡季，但我们已经打开了非常好的窗口，已经有了小批量的订单。今年北美业务处于快速爬坡期。一方面，从客户窗口和机会上，我们已经拿下了Hyperscaler2-3家；以及新增的算力的主要厂家、Tier1的主要厂家，机会很好，有些订单已经在批量供货了。第二方面，在产品维度上，我们经过3-4年的准备，数据中心光模块100G/200G/400G/800G全系列产品都已具备批量发货能力。同时我们今年在OFC展会上全球首发了400G相干长距离传输光模块，也陆续接到送样订单，并开始发货，而且价格也很好。 鉴于我们产品准备以及近年来客户渠道积累，我们已经在北美市场建立了良好的品牌信任度。从4月份开始，随着客户的窗口陆续打开，下半年会是我公司北美业务高速增长期。

　　问：电信侧光模块导入了国产化方案，毛利有所下滑，那其中的芯片是采购外部供应商的还是用云岭的？

　　答：我把您的问题再拆解一下，我讲的电信侧主要指两个领域，就是无线和传输领域，毛利水平跟去年比略有提升，收入略有增加。接入光模块的毛利率下降并不是因为国产化导致的，而是为了能够使后期交付的产品毛利率提升，全面导入国产化方案需要一个周期，我们预计在4月中下旬导入完成。新的国产化方案用到了云岭提供的光芯片，宝博体育在线登录从成本上给了我们很大的支撑，在供应链和持续性上也给了我们很好的保障。在下一代技术上，比如单通道100G EML、50G PON等方面我们居于国内领先状态。

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　　问：是不是4、5月份开始就可以看到毛利环比的改善，包括今年全年光模块的毛利水平是否会有比较大的改善？一季度的7.6亿光模块收入能拆一下3个应用场景占比情况吗？

　　答：我们在接入和无线传送领域第二季度的目标就是要继续快速提升，尤其是接入侧的毛利率做到持续提升。在我们的无线和传送方面，一季度大概是3.5亿，数据中心约1.5亿，接入侧2个亿左右。

　　答：两年前我们开始布局海外工厂，一年前我们在马来西亚槟城设立工厂，经过整个建设和试运行，去年四季度已向主要客户发货，目前月产能近10万只，主要为25G、50G、100G、200G产品。同时，我们的数据中心产品加快在海外的制造布局，主要做100G到400G/800G的产品。

　　答：产品系列比较多，举两个产品类型。第一个多模SR8在国内市场头部厂家已经送样测试，Q2可以发货,也是国内最早发货的光模块厂家；第二个在北美市场，运力算力快速增加的过程中，公司800GDR8/FR8的产品在Microsoft、Nvidia等已经送样，很快进行测试，Q2季度末完成800G的测试,Q3订单启动。 同时，我们在以磷化铟、硅光、薄膜铌酸锂、量子点激光器等化合物材料，结合CPO、LPO技术，各种类型800G系列产品都已经给北美头部厂家送样测试。

　　答：随着以chat GPT为代表的AI大模型问世以及相关应用的快速发展，AI训练和推理服务器有望进一步推升高速率光模块的需求，预计800G光模块出货量将在23年下半年快速增长，主要推动力集中在AI应用等带来的数据流量的增长、超预期的数据中心带宽需求、以及光模块厂商技术的迭代。

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　　问：光芯片国内需求景气度很好，公司在光芯片领域参股的云岭光电目前产品进度？客户情况，以及未来发展规划？

　　答：华工科技是云岭光电的发起设立人，目前云岭光芯片的进展很快，产品从最早的10G、25G向56G、112G不断迭代，技术水平已处于国内领先地位。目前云岭的光芯片从无线到接入网到数据中心，基本上全部覆盖，且是国内首家通过国内头部厂商认证的。 云岭作为华工科技在产业链上游的战略布局企业，将快速发展，成为行业领先的光芯片制造企业，也会给公司带来成本和产业链安全等方面的正向支持，构筑公司在光联接及无线联接业务方面的核心竞争力。

　　答：2023年一季度，高理顶住国内行业竞争加剧压力，销售收入同比增长36%，发货同比增长48%。 今年一季度，国内新能源汽车产销同比分别增长27.7%和26.2%，在同期高基数基础上继续保持较快增长，市场占有率达到26.1%，较去年全年25.6%的市场占有率提高了0.5个百分点；新能源汽车出口量也同比增长了1.1倍。公司坚定看好新能源及智能网联汽车赛道，不断强化新能源汽车领域优势，尤其在小型化、轻量化方向不断取得突破，公司产品力有了明显提升。2023年，公司进一步深化与大众、宝马、日产、比亚迪002594）、上汽、广汽、一汽、吉利、长安、理想、蔚来、哪吒、零跑等汽车主机厂的战略合作伙伴关系，并积极达成与宁德时代300750）、法雷奥、空调国际、埃斯创等汽车供应链上游客户的“互利共赢”关系，从而参与并推动新能源汽车及智能网联汽车领域的发展。 传感器发展的主要趋势是集成化、高可靠性、功能定义安全，目前高理公司正在进行传感器多元化+智能化布局。在巩固家电温度传感器市场主导地位的同时，新推出了三合一、四合一、多合一产品，压力、雨量、气体、空气质量等多方位导入。 国际市场上，公司在博世、西门子等几家国际巨头的销售增量均在千万级以上；在光雨量多功能集成传感器领域，实力破圈千万级国际市场；今年全年出口额预计可以实现翻翻增长。在新的市场拓展上，大众、宝马都是我们的机会，应用于高压快充平台的新能源汽车PTC加热器项目，正在快速切入，将实现千万美元的销售。 年初公司在手订单40亿，仅新能源汽车方面的业务有30亿以上。随着新车型的导入，加上新产品的市场推出，公司的感知业务特别是传感器业务将保持高速增长。

　　问：高理Q1家电和汽车业务占比拆分？汽车PTC业务增长超过50%是远超行业增速的，今年情况如何？产能能否消化今年订单？

　　答：今年一季度，家电和汽车业务占比为4:6。家电市场增速虽然不及汽车市场，但新品类传感器，如压力、湿度、光雨量等多合一产品实现了快速增长。 新能源汽车PTC加热器销售增长超过100%，主要增长来自于比亚迪、蔚来、理想、广汽、长安等大客户。公司当前产能较2022年提升200%，目前也是满负荷生产状态；新建的全球最大的新能源汽车PTC加热器制造基地，预计6月份以后正式投产，达产后公司峰值日产能可以达到3万套，全力以赴保障今年的订单全部交付完成。

　　答：年初公司总计在手新能源汽车订单在40亿左右，随着新国标的发布，促发了汽车大部分主机厂的“清库存”行动，导致2023年的中国乘用车市场竞争加剧，但总体上不含影响我司的订单需求总量，仅此一块，我司保守估计2023年可实现订单金额在30亿左右。 当前，公司在推动PTC现有项目稳定发展的同时，加快汽车类产品多元化布局，目前已锁定比亚迪、广汽、吉利、一汽红旗、零跑、合创、宇通全系PTC项目、宁德时代第三代电池包项目等多个PTC加热器产品，并在长城温度传感器及PM2.5传感器项目、上汽通用五菱压力传感器项目、五菱工业光传感器项目、广汽压力传感器等项目上取得突破。

　　问：22年和23年一季度高理增长都很快，但整体22年受芯片短缺和疫情影响产能一直不足，目前公司产能等情况如何？在国内10台车中超5台用高理PTC产品基础上，龙头地位进一步显现，高理未来海外扩展和新产品导入客户情况怎么样？

　　答：通过自动线导入、标准化产线复制、精益管理，新增车间使用等举措，当前产能较2022年提升200%，加之6月份以后即将投产的新基地大楼，预计2023年下半年水热、风热总产能将达到3万套/日，形成峰值产能900万套的年产能规模。 在国际市场上，印度PSA高压风暖PTC加热器、印度塔塔高压风暖PTC加热器、越南Vinfast电动车低压风暖PTC加热器已经批量，印度名爵高压PTC风暖加热器预计二季度批量；并在积极推进大众2027年新电动平台高压PTC风暖加热器、宝马2026年新电动平台高压PTC风暖加热器、韩国现代2025年新电动平台高压PTC风暖加热器、日产全球电动车PTC风暖加热器、沃尔沃高压PTC风暖加热器等项目的合作进展。

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　　问：激光业务特别是大功率在2022年行业方面是有很明显下滑的，但公司激光业务去年收入和利润都实现了增长，包括一季度也是，据我了解行业下行压力还是比较大的，但公司增长比较不错，背后的原因是什么？同时在新能源、半导体等领域业务布局情况如何？在智能制造业务方面，2023年的展望情况？

　　答：在高功率领域，单纯做切割机市场竞争比较激烈，因此公司在4年前就开始前瞻性的布局智能制造，通过构建“装备智能化、产线自动化、工厂数智化”的专精特新产品体系，围绕新能源、工程机械、轨道交通、船舶等重点行业，包括为中联重科000157）、甘肃博睿等提供的“大型柔性智能备料车间”，“大型柔性钢板备料智能‘黑灯’产线G的钢结构桥梁全流程智能制造工厂”等整体智能制造解决方案。如果单看卖装备还是受了行业下行很大的影响，但是公司的智能制造整体解决方案已经进入包括工程机械、轨道交通、船舶桥梁、建筑等六大行业的标杆客户，为客户打造了一系列样板工厂和灯塔工厂，已成为行业风向标，并在行业内复制样板及深度开拓，带动了公司的装备销售业务。公司的智能制造订单多数规模突破亿元，一个项目就包含几十台相应激光设备，这体现了华工激光在整体解决方案的竞争优势，在去年整体的价格竞争情况下，华工科技高功率业务保持了稳健增长。 另外高功率激光装备从钣金加工重点向新能源汽车及其产业链渗透，推出多款高质量高性能产品。如第三代三维五轴激光切割智能装备，产品性能达到国际先进水平；汽车仪表板安全气囊激光弱化智能装备、新能源电池模组及电池盒焊接自动化产线等产品，销量居国内前列；另一方面，公司在现有的工程机械船舶领域，做客户纵深开拓，即行业引进解决方案的开拓，以延续业务增长势头，并保证大功率业务的利润提升。 关于新行业中产品布局，一方面，把做的好的专精特新产品继续夯实，比如新能源汽车白车身白车身顶盖焊接产线、三维五轴激光切割智能装备、激光清洗装备等，公司在国内和国际市场占有率都在提升，保持行业领先。另一方面，在新能源领域，公司围绕着氢能源行业纵向扩展，打造的氢能源燃料电池双极板焊接自动化整线，提供行业综合性解决方案；在半导体领域，聚焦半导体制造核心工艺制程，布局SiC激光隐形切割设备和SiC激光退火设备，已进入到客户销售验证阶段，在下半年会有较好的销售预期。

　　答：智能制造高毛利水平是可以维持并持续提升的，几个方面的原因： 华工科技一直致力于打造专精特新产品，产品毛利率有所提升。 一方面公司现有专精特新产品纵向延伸，不断拓展行业大客户，提升市场份额，例如三维五轴激光切割智能装备、新能源电池模组及电池盒焊接自动化产线等高端制造产品，在国内持续保持行业领先地位；围绕着PCB微电子、半导体等产业，推出的半导体芯片分选、SiC衬底检测等一系列高端装备，光伏新一代钙钛矿电池激光划线装备、氢能源燃料电池双极板焊接自动化整线等； 其次，成立中央研究院，持续推出更多专精特新产品，支撑未来持续高质量发展。 2）国际化经营是华工科技今年一个重要的战略方向。市场布局方面：华工激光早在10年前就开始了海外布局，目前，公司在海外已经拥有6家子公司，包括在北美、东南亚越南、马来西亚，韩国等地，已经形成国际化运营体系。打造出口标准产品：公司根据海外市场需求推出满足国际业务需求的出口标准产品，产品毛利率相对较高，Q1海外市场增长超过40%，Q2和Q3季度出口预计将持续保持增长。

　　答：公司早在3年前就开始在半导体领域布局，包括与龙头客户建立合作关系，进行技术产业链接，并与研究实验室对接。目前已有一些产品进入销售，还有一些产品正在客户现场验证。未来随着半导体国产替代需求增加，未来将会有更多的业务机会，和良好的预期收益; 华工科技产业股份有限公司一直专注于以“激光技术及其应用”为主业。公司业务包括智能制造业务、联接业务以及感知业务。宝博体育在线登录2015年评定为国家级创新型企业。公司是中国最大的激光装备制造商之一，全球领先的智能制造方案提供商，国家重点高新技术企业，国际标准制定参与单位，国家标准制定的牵头组织和承担单位。